2019年中国阿里系电商服装品类成交金额小幅回暖男装集中度提升

2019年中国阿里系电商服装品类成交金额小幅回暖男装集中度提升

　　 6月份线上实物商品零售增速环比下降，电商旺季刺激规模扩容效果有限，未来更平销。根据国家统计局数据，2019年1阿里男装上实物商品零售额实现3.8万亿元，同比增长21.6%，1-5月线上零售占社会消费品零售总额的比重达到19.5%。单月份来看阿里男装上实物商品零售额实现亿元，同比增长20.01%，增速环比放缓1.7pct。

　　 观研天下发布2019年中国服装电商市场分析报告-市场行情监测与发展战略规划显示，从2019年8购物节多家电商平台竞争趋于激烈，天猫、京东、苏宁、拼多多均加大促销力度。行业整体增速下行是必然趋势，2019年6月单月在旺季营销的前提下，线上实物零售增速环比小幅下行，表明有限时间段内线上渠道销售能力趋于饱和，但我们仍强调电商渠道的增速远高于线下。电商平台今年加大力度投放，在下沉市场的新增客群拓展、及直播方式培养用户粘性上获得突破，为19Q3起的后几个季度GMV增长提供了一定基础。

　　 2019年一季度阿里巴巴活跃用户增长20万至6.5亿，从2019财年来看，阿里活跃买家数量较上年增加1.02亿，%的年度活跃消费者增长来自下沉市场。2019年一季度拼多多活跃买家数量增长20万至4.4亿，平台对低线城市阿里男装上购物和销售商品实现了成功引流，从长期发展角度，我们预计拼多多在中国电商市场用户渗透空间有望达到6.3亿，仍有稳定增长空间。

　阿里男装数据显示，从单件均价来看，6月份线上阿里体系的服装品类延续提升势头，男装、童装件均价分别增长19.9%、10.4%，线上消费的升级趋势仍在推进。销量来看，6月线上阿里体系的服装消费受8推动，增速有所回升，但男、女、童装同比仍然下滑。总体来看，受8旺季推动，阿里系电商平台服装品类成交金额整体增速环比小幅回暖。

　　 男装品类方面，2019年5月份线上阿里体系的行业成交金额增速整体放缓至2.4%，其中销售量大幅下滑19.6%，件均价提升27.3%。品牌方面，龙头品牌表现良好，C10达到17.9%，集中度进一步提升，南极人、花花公子等品牌继续占据头部市占率。

　　 女装品类方阿里男装数据显示，2019年6月份线上阿里体系的行业成交金额增速整体下滑21.8%，其中销售量大幅下滑17.9%，件均价下降-4.8%。品牌方面，C10达到6.3%，品类属性影响集中度偏低，但较5月份环比提升了2.3pct，头部品牌优势有所扩大。

　　 童装品类方阿里男装数据显示，2019年6月份线上阿里体系的行业成交金额增速整体上升5.8%，其中销售量大幅下滑4.2%，件均价提升10.4%。品牌方面，6月份行业阿里体系C10达到12.7%，较5月份环比上升了3.3pct，整体有所波动。

　　 内衣品类方阿里男装数据显示，2019年6月份线上阿里体系的行业成交金额增速整体上升3.7%，其中销售量大幅下滑7%，件均价提升11.5%。品牌方面，我们重点推荐的南极电商旗下的南极人品牌增速持续领跑行业，市占率同比提升显著，品类龙头地位稳固。